Inversión en América del Norte: tres tiempos, una definición

Nov 09, 2026 Hugo Salvatierra Economía, Más Industria 0

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La inversión y la certidumbre en las reglas del T-MEC serán determinantes para fortalecer la integración productiva de América del Norte y competir frente al avance industrial de Asia.

Por: Dr. José Luis de la Cruz Gallegos, Economista en jefe de Grupo Deacero

CIUDAD DE MÉXICO (09/11/2026).– América del Norte define su futuro, uno que será de prosperidad compartida o de divergencia económica y social. El primer caso permitirá construir una sociedad regional capaz de competir frente al ascenso industrial y geoeconómico de China. El segundo sería vulnerable ante las tendencias que la reconfiguración global está gestando.

Hoy es claro que América del Norte no está negociando aranceles: en realidad decide en qué tipo de región se convertirá durante los próximos treinta años. Si bien Estados Unidos ha planteado un cambio sin ruptura, no puede soslayarse que sus objetivos se basan en conceptos de interés y seguridad nacional, con una recaptura de los procesos productivos que inciden en la innovación tecnológica y manufactura: busca una redefinición en los sectores que otorgan el control sobre las patentes y los beneficios que la economía tradicional y digital devengará durante las décadas por venir. Su objetivo busca revertir lo que la globalización gestó; para lograrlo requiere la contribución productiva que México puede integrar a las Cadenas Regionales de Valor que se han construido.

En consecuencia, es claro que la negociación no ha sido un proceso fácil; se rompieron paradigmas (como el de la luna de miel del libre comercio) y el valor de la política industrial recuperó la posición que nunca debió perder. A partir de ahí se debe crear una nueva superestructura de sociedad regional.

La nueva idea de región debe alinearse con el objetivo de impulsar una negociación que modifique tanto la arquitectura de las cadenas productivas como la proveeduría de insumos intermedios y bienes de capital asiáticos.

Lo último es necesario porque el primero de julio Estados Unidos formalizó sus discrepancias respecto a los resultados y prospectiva del T-MEC. Desde su punto de vista el acuerdo le genera debilidades estructurales. Por su parte México y Canadá apostaron por la continuidad de un acuerdo que si bien cuenta con la aprobación de una parte del sector privado estadounidense no lo tiene por parte del gobierno de su país.

Todo ocurre mientras China consolida posiciones al controlar el acceso y explotación de los minerales críticos, insumos industriales básicos y la manufactura que se requiere para el desarrollo de la economía digital y la Industria del Futuro.

La complejidad de la negociación se observa al considerar dos elementos de un todo: se instrumentan la Sección 232 y medidas para limitar una posible triangulación de insumos al mismo tiempo que el presidente Donald Trump sostiene negociaciones de alto nivel con Xi Jinping en donde ambas naciones se otorgan concesiones.

En ese contexto, la inversión deja de ser una variable de resultado y se convierte en la columna vertebral de la relación que México y Estados Unidos deberán consolidar: será el termómetro de los acuerdos alcanzados. Los flujos de inversión definirán prioridades y asignarán el papel que cada país, sector productivo y subregión jugará en la arquitectura que América del Norte construye. Se debe recordar un hecho: sin inversión no hay crecimiento y los integrantes del T-MEC requieren de una asociación que les permita competir frente a naciones que han acumulado enormes acervos de capital físico e intelectual para ascender en el siglo XXI.

La redefinición de América del Norte no implica ruptura, pero exige que la inversión encuentre certidumbre en el largo, mediano y corto plazo. Para lograrlo México y Estados Unidos precisan de una agenda propositiva para enfrentar exitosamente lo que algunos analistas han llamado la inevitabilidad asiática.

El telón de fondo: interés nacional y ascenso asiático

El proyecto industrial de Estados Unidos tiene un sustento: el interés nacional. La Estrategia de Seguridad Nacional de 2025 coloca el poder económico, la capacidad industrial y la soberanía en el centro de la seguridad nacional, respalda el uso estratégico de aranceles para relocalizar producción y condiciona el apoyo a sus aliados a una corresponsabilidad medible. Su lógica es transaccional y unilateral. Hay que leerla como una definición: Washington dijo qué quiere y cómo lo medirá.

Canadá ilustra el costo de optar por otro camino. El 22 de agosto de 2026 el primer ministro Mark Carney suspendió las negociaciones con la frase “pidieron demasiado y ofrecieron muy poco”, tras aranceles estadounidenses de 50% sobre nuevos sectores y una respuesta canadiense “dólar por dólar”. El socio comercial tradicional de Estados Unidos quedó fuera de la mesa de negociación en un momento que su economía se debilita. Por su parte, la estrategia de diálogo elegida por México ha logrado mantener y elevar su intercambio comercial. No obstante el resultado positivo alcanzado, aún existen sectores y decisiones de inversión que esperan la definición de la negociación antes de dar sus siguientes pasos.

Mientras tanto, el reloj asiático corre. China concentra cerca del 30% del valor agregado manufacturero mundial por decimosexto año consecutivo y en 2025 exportó 119 millones de toneladas de acero, un récord histórico con un crecimiento de 7.5% anual. Esa es la inevitabilidad asiática: una capacidad industrial que no espera y que ocupa cada espacio vacío.

Una sociedad innegable e inevitable

La relación entre México y Estados Unidos no es una opción de política comercial: es una necesaria realidad construida durante décadas de inversión al amparo de la expansión que siguió a la Segunda Guerra Mundial, al TLCAN y al T-MEC. Las cifras ilustran el peso de la relación: durante el primer semestre de 2026, pese a los aranceles, México exportó a Estados Unidos 298 mil millones de dólares, un récord y un aumento de 13% anual; el comercio bilateral superó los 493 mil millones y México se mantuvo como primer socio comercial, por encima de Canadá y China. Alrededor del 85% de las exportaciones mexicanas sigue ingresando con arancel cero bajo el tratado.

La inversión confirma el vínculo y manda una señal. ¿Cuál es el mensaje? Las empresas que confían en México lo hacen por razones estructurales, no coyunturales. El capital estadounidense y alemán se concentra en automóviles, autopartes, electrónica y maquinaria porque la plataforma mexicana es parte integral de sus cadenas norteamericanas: las armadoras alemanas mantienen y amplían sus plantas en San Luis Potosí, Puebla y Guanajuato porque desde ahí abastecen al mercado estadounidense con contenido regional. La banca española reinvierte porque el sistema financiero mexicano es uno de los más rentables del mundo. Canadá y Australia invierten en minería y metales porque México es proveedor de plata, cobre, zinc y oro para la transición energética. Japón y Corea sostienen el ecosistema de autopartes y electrodomésticos del Bajío y el noreste. En todos los casos la razón es la misma: cercanía al mayor mercado del mundo, una base industrial con tres décadas de aprendizaje y un tratado que, hasta hoy, garantiza el acceso. Únicamente hace falta potenciarla con mayor contenido nacional y regional.

Las empresas que ya están en México confían; las que podrían llegar están esperando a saber bajo qué reglas lo harán para seguir teniendo acceso al mayor mercado regional del orbe.

Tres tiempos, una definición

La inversión convierte en realidad los planes de desarrollo productivo, la creación de empleo, la innovación tecnológica y el desarrollo social. Responde a certidumbre en tres horizontes que deben conjugarse al mismo tiempo.

1. Largo plazo: reglas claras y sostenibles. Una planta industrial, una armadora o un parque de semiconductores maduran en horizontes de 10 a 20 años bajo reglas que sobreviven a los ciclos políticos; lo requieren para que la rentabilidad compense el riesgo inherente a cada proyecto. La primera tarea de la negociación es devolverle al tratado un horizonte de confianza.
2. Mediano plazo: claridad de los flujos. ¿Hacia dónde se dirigirá la inversión y qué áreas de oportunidad abrirán los acuerdos? Las reglas de origen, el contenido regional y la seguridad económica frente a terceros países definirán qué sectores y qué regiones ganan. El IMCO documenta que México ganó participación en 22 de 32 sectores de las importaciones estadounidenses entre 2018 y 2025 mientras China la perdía en 29. Ese desplazamiento es la oportunidad que debe consolidarse.
3. Corto plazo: señales de prosperidad compartida. Lo que hoy se necesita son señales de que la transformación de la relación no implica ruptura. Transitar a un estadio superior de la relación exige que ambos gobiernos muestren que buscan ganar juntos.

Los tres tiempos son una sola definición: reglas de largo plazo generan flujos de mediano plazo, y crean señales de confianza en el corto plazo. La incertidumbre solamente beneficia a la competencia asiática.

El tiempo no es neutral. Cada trimestre sin acuerdo favorece a quien ya tiene la capacidad instalada, y actualmente esa fortaleza radica en Asia. América del Norte debe construir la suya.

De Hecho en América del Norte a Creado en América del Norte

El contenido regional que Estados Unidos busca no se alcanzará ensamblando insumos asiáticos. Además, requiere controlar toda la cadena y pasar de lo Hecho en América del Norte a lo Creado en América del Norte: diseñar, patentar, fundir, procesar y fabricar en la región. Los sectores propicios para esa transición son aquellos donde México ya gana participación frente a China, en donde la integración productiva es más profunda y en donde se puede realizar una Sustitución Competitiva de Importaciones: equipo de transporte y autopartes, computación y electrónica, electrodomésticos, maquinaria industrial, equipo médico, aire acondicionado y refrigeración, plásticos y hule, metalmecánica (válvulas, estructuras metálicas, acero largo para construcción e infraestructura) y, hacia adelante, semiconductores de potencia, electromovilidad y equipo eléctrico para la red. Existen subsectores mexicanos que operan cerca de su límite de capacidad: la demanda existe, lo que falta para elevarla es inversión en capacidad nueva.

Esa transición implica requerimientos de cooperación que ninguno de los dos países puede cubrir solo: trazabilidad binacional de insumos para que el contenido regional sea verificable; una estrategia conjunta que los vincule con la manufactura regional; financiamiento de banca de desarrollo en ambos lados de la frontera para proveedores de segundo y tercer nivel; formación técnica compartida, con certificaciones reconocidas en los tres países; infraestructura fronteriza, eléctrica y logística dimensionada para los flujos que se quieren atraer, y un marco común de propiedad intelectual y escrutinio de inversiones que proteja lo que la región cree.

Una agenda propositiva para México y Estados Unidos

La alternativa a la erosión es una agenda que traduzca el interés nacional de cada parte en inversión compartida. Cinco líneas pueden ordenarla.

1. Acordar en la revisión de 2027 un compromiso de extensión asociada a metas y acciones orientadas a fortalecer el contenido regional y la seguridad económica, en lugar de una revisión anual abierta. El tratado necesita recuperar su función de ancla de largo plazo.
2. Acero y aluminio como prueba de confianza. Sustituir el arancel de 50% por un esquema de cuotas regionales con trazabilidad de origen (melted and poured en América del Norte), que cierre la puerta al acero asiático triangulado y abra la de la inversión en capacidad regional. Es el sector donde más rápido puede demostrarse que la seguridad económica y la integración son compatibles.
3. Un mapa compartido de flujos. Publicar, con el sector privado de ambos países, una cartera regional de proyectos prioritarios (semiconductores, vehículos, equipo médico, maquinaria, infraestructura energética y logística) con reglas de origen y financiamiento de banca de desarrollo alineados. La claridad de mediano plazo se construye nombrando los sectores y las regiones.
4. Mecanismo de revisión de inversiones coordinado. Un filtro norteamericano para inversión de terceros países en sectores estratégicos, que responda a la preocupación estadounidense sin convertir a México en territorio vetado.
5. Política industrial regional y nacional. El Plan México va en la dirección correcta y es indispensable para mostrar el avance en contenido nacional, proveeduría y formación técnica. La mejor carta de negociación de México es una industria que crece y sustituye importaciones asiáticas con producción regional.

Para el empresariado industrial la agenda implica actuar en los tres tiempos: invertir en trazabilidad y contenido regional hoy, participar en la definición de la cartera de proyectos y exigir a ambos gobiernos un horizonte.

Cien años de acuerdos, una región por relanzar

Durante los últimos cien años América del Norte ha logrado acuerdos incluyentes, con sus áreas de oportunidad, que crearon el mayor mercado del mundo a pesar de las diferencias entre sus integrantes. Hoy, mientras Europa y Asia viven un choque de civilizaciones que transformará sus sociedades, la región tiene la posibilidad de relanzar su sociedad si alcanza acuerdos equilibrados conforme a las necesidades de cada uno de sus miembros. Esa es la definición que está en juego: prosperidad compartida en un momento de fragmentación global.

La inversión será el veredicto. Si los nuevos acuerdos le dan reglas, flujos y señales, América del Norte entrará en una etapa superior de integración. De otra manera, la inevitabilidad asiática no esperará para ocupar los espacios vacíos.

Fuente ANFAD / anfaddigital.com.mx

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